天华金号今日观点:美联储最强音将使这8国陷入美元荒,从而大量抛售美债,投资黄金的风险将出现。

天华金号今日观点:美联储最强音将使这8国陷入美元荒,从而大量抛售美债,投资黄金的风险将出现。

2018-03-22 11:03:05热度:作者:来源:

 不出所有人意料,美联储在刚刚结束的议息会议中决定加息,本次加息之后,联邦基准利率上调至1.50%-1.75%,同时,美联储也发出最强音——暗示随着经济增强将采取更强硬立场,至此,加息预期从去年的2018、2019、2020年分别加息3次、2次、1次,出人意料的变为加息3次、3次、2次。

市场立即做出反应,美元指数则创下两个月以来最大跌幅,重新回落至90关口下方;美股收低,国际油价升至六周高位,金价反弹,离岸人民币大涨逾300点,美债收益率大跌;追随美联储脚步,香港也刚刚宣布加息25基点至2%,不少研究机构分析认为,中国央行也将跟进“加息”,他们在报告中提出,中国央行有可能加息5-10个基点,如果真是这样,这无疑会增加投资黄金的风险。

但是,现在让市场更担忧的不只是美联储的鹰派风格强弱,而是包括多国也在同时开始大举抛售美债,我们根据美国财政部上周(3月16日)发布国际资本流动报告发现,中国今年1月所持美国国债规模环比再次减少167亿美元,降至1.1682万亿美元,创下去年7月以来新低;第二大持有国的日本虽然在1月份象征性的增加了43亿美元,但在其此前连续四个月减持后,总量已经降到其近十多年以来的最低值,目前持有1.07万亿美元;美国第四大债主巴西,也在近几个月减持了33亿美元,目前为1057亿美元,此外,德国、俄罗斯、印度、泰国、开曼群岛等国也在减持,甚至,唯美国马首是瞻的沙特也大手笔的抛售了38亿美元.。

事实上,根据现在的美国经济战略,全世界同时抛售美债将损害到美国经济复苏的根本(靠发债驱动经济),同时,美联储的“鸽派”或者“鹰派”已经不再那么重要。重要的是,等待鲍威尔的不仅是市场慌乱,更是一场世界范围内的美元荒,这种情况是不是会加重投资黄金的风险,这是个大问题。

一些与BWC中文网有联系的经济学家告诉我们,2018年金融市场最大风险还有离岸美元荒,当前,一些外储不足或经济结构单一的国家正在遭遇美元荒,这是几百年来货币危机的固定戏码,这一次也不会例外,同时,欧洲、英国和日本等G10货币也会感受到压力。数据显示,外汇融资市场的“美元荒”不仅没有得到缓解,反而愈演愈烈。比如,近日,美元基差交换已经开始逐渐转负,负值越多,代表美元融资成本越高,倘若美元能自由出借,此一数值应该为零,也就是说美元荒预警信号已经浮现。

而根据彭博社发布的最新报告显示,目前这8个国家正面临着美元荒的挑战,这8个国家是:土耳其、黎巴嫩、厄瓜多尔、乌克兰、埃及、巴林、巴基斯坦和尼日利亚。

 

一般情况下,美元荒会造成美元源源不断地升值,但是,最近几个月以来,美元却严重贬值,这看起来十分矛盾。

实上,读者朋友们只要关注一下最近的美国经济新闻,就会明白,一旦绝大多数“被设计贬值”的美元完成了回流美国并服务于类似美国制造、美国基建等任务时,美元则会进入升值通道。这看起来是美联储代表美国对美元进行的一场精心构思,而数天前,白宫经济顾问库德洛的表态进一步印证了这个逻辑,他说“特朗普清楚这一点,一个伟大的国家最终需要强劲的货币”。