卖出看跌期权是什么意思

卖出看跌期权是什么意思

2018-03-19 14:10:42热度:作者:来源:

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  一、产品介绍

  卖出外汇看跌人民币看涨期权,是指客户与银行签订期权合约,银行向客户支付一笔期权费,获得在未来某一约定日期以约定汇率向客户卖出约定金额外汇的权利;换句话说,客户向银行收取一笔期权费,需要承担在未来某一约定日期以约定汇率从银行购入约定金额外汇的义务。

  备注:支持办理外币对之间的卖出看跌期权。

  卖出看跌期权是什么意思

       二、产品特点

  客户获得期权费作为承担汇率风险的补贴。当人民币兑美元出现升值时,客户须按照约定汇率进行购汇;当人民币兑美元出现贬值时,客户无需承担购汇义务。

  三、适用客户

  预期人民币汇率不会出现单边大幅上涨,愿意承担一定风险获得额外收益的购汇客户。

  四、案例

  某客户半年后需对外支付一笔100万美元的货款,6个月远期购汇价6.88,该客户认为美元兑人民币大幅贬值的可能性较小,希望银行提出方案改善到期购汇汇率。

  银行推荐客户卖出看跌期权,期限半年,执行汇率6.85,金额100万美元,期权费为800BP,即客户当期获得8万元期权费,到期日情形如下:

  (1)如果到期日即期市场汇率在6.85以下,则客户须履行义务,按照约定汇率6.85(高于市场汇率)进行购汇,实际购汇汇率为6.77,优于签约日远期购汇汇率;

  (2)如果到期日即期市场汇率高于6.85,则客户无须履行义务,按照市场汇率购汇,实际购汇汇率=到期市场汇率-0.08。

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